摩根士丹利发表报告指出,中通快递(02057.HK) +1.800 (+1.068%) 沽空 $1.15千万; 比率 40.369% 去年第四季业绩符合预期,季内非通用会计准则(Non-GAAP)净利润22.14亿元人民币,按年增长4.4%,相对於该行及市场预期各为22.44亿及22.21亿元人民币。剔除一次性减值及可扣税影响,公司盈利按年增长超过20%。公司上季市场份额22.9%,按年增长0.8个百分点,按季增长0.3个百分点。
该行认为,对於中通快递股东回报改善有警喜,公司派息率达40%,并采取半年度定期派息的政策,今年派息率预期不低於40%。除现有4.37亿美元回购额度之外,公司将回购计划扩大5亿美元,并将回购计划延长至2025年6月30日。管理层目标继续提高股东回报。
此外,该行料中通快递基本面前景不变,对其今明两年的盈利预测略为下调2%至3%。考虑到公司H股获纳入港股通,加上提高股东回报支持估值,重申中通快递(ZTO.US) 为首选股,评级「增持」,目标价由24.5美元上调至27.7美元。(jl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-03 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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