麦格理微降中国中免(01880.HK) -0.850 (-1.232%) 沽空 $2.53千万; 比率 43.012% 目标价,由116元降至115元,为今年预测市盈率25倍。该行同时下调对该股今年至2026年纯利预测0.8%至1%,以反映公司今年首季初步业绩。
该行指,中国中免今年首季收入按年跌9%,但远胜於海南离岸免税店业销售的按年跌两至三成,反映机场免税店业务显着改善。日上上海纯利率由去年上半年的收支平衡改善至去年下半年的2.6%,相信机场租务合约今年更新、完成去库存、价格调整及货品改善将导致业务强劲复苏。
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该行又指,公司今年首季毛利率按季升0.7个百分点至32.7%,渠道调查显示海南化妆品库存较去年减少三分一,与雅斯兰黛(Estee Lauder)及欧莱雅(L'Oreal)对亚洲旅游零售业务今年下半年正面展望相符。随着更多奢侈品牌在海口市国际免税城开店,管理层对该中心的增长潜力持正面看法。(fc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-13 16:25。)
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