瑞银发表研究报告,指考虑内地消费者信心疲弱及「代购」被打击,对中国中免(01880.HK) +1.600 (+2.374%) 沽空 $2.28千万; 比率 26.579% 海南销售潜在负面影响,降其今明两年每股盈测各16%。考虑去年下半年中免股价累挫近30%,该行认为负面因素已反映於股价。
报告称,即使削减每股盈测,该行对中免机场业务看法更趋正面,料国际出行复苏将加快,考虑重点机场分店折扣率收窄,今年盈利料改善。此外,海南清关运作出台对离岸免税品市场的影响或较市场原先预期为小。该行称,公司估值吸引,H股较A股折让达17%,自2022年H股上市以来平均折让仅约10%。该行量化分析团队料市场对中免的忧虑已完全反映於股价,其机场业务将成正面盈利催化剂,维持H股评级「买入」,目标价由142元大幅降至102.4元。(da/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-26 16:25。)
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