<汇港通讯> 招商证券国际发表报告,将腾讯音乐(TME US/1698 HK)的目标价由17.3美元,调高%至18美元,投资评级为「买入」。
招商证券指,腾讯音乐目前股价相当於2025年及2026年预测市盈率(P/E)20.4倍及18.3倍,而中国同行的平均预测市盈率为16.1倍/13.0倍,美国同行的平均预测市盈率为27.2倍/25.7倍。
该行认为,腾讯音乐潜在的盈利上涨催化剂来自:订阅费/每付费用户平均收入(ARPPU)、超级会员(SVIP)、人工智能支援的成本控制以及与腾讯(00700)的合作推动了增长生态系。 (BC)
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