大和发表报告,将国药(01099.HK) -0.250 (-1.247%) 沽空 $2.15千万; 比率 20.496% 评级由「买入」降至「跑赢大市」,原因是增长能见度有限,且国内政策影响不一。同时将2024和2025年营收预测分别下调8%和11%,意味着按年增长持平或6%,将其目标价相应由26元降至22元,此相当於预测今年市盈率7倍。
该行表示,对国药2024年第四季器械及零售药房业务的销售额保持审慎态度,预计集团整体收入和净利润将按年分别增长2%和下跌9%,达到1,530亿元和27亿元人民币。对於2025年,新管理层可能会在反腐、带量采购和保险预算控制下,专注於盈利增长和毛利率扩张。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-21 16:25。)
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