<汇港通讯> 瑞银发研报指,中国移动(00941)绩後,该行将其2025-2027年的资本支出调低6-8%,由於折旧假设降低而上调集团2025-2027年净利润1-4%。但由於对人工智能基础设施等新业务领域的投资,导致营运支出增加,部分抵消这一影响
瑞银预测中国移动2024-2027年,净利复合年增长率为5%。基於DCF估值,上调集团目标价14%,由90港元升至103港元。维持「买入」评级。
另凭藉中国移动以需求为导向的资本支出策略及不断改善的派息率,瑞银见其改善股东回报的清晰路径,预测2026年派息比率将达76%。
(CW)
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