人工智能初创深度求索年初发布DeepSeek模型,引发市场对港股估值重估,推动港股恒指3月中升至24,874点逾三年高位。美国总统特朗普4月初对全球多国宣布对等关税,其後「弹弓手」暂缓部份关税90天,中美两国5月其後达成共识暂将贸易战「休战」,人行降准减息及内地政府经济刺激预期,均令港股上半年保持高位,半年累升20%,延续去年升势。
回顾去年年底券商2025年展望中的热门推介股,纵合16间券商选股,最热门的腾讯(00700.HK) +2.000 (+0.364%) 沽空 $8.33亿; 比率 14.699% (获13间券商看好)累升20.6%,略为跑赢恒指。获8间券商看好的小米(01810.HK) -1.650 (-3.014%) 沽空 $4.76亿; 比率 8.148% 累升73.8%,於蓝筹升幅榜位列第二。但获10间券商看好的携程(09961.HK) -3.000 (-0.608%) 沽空 $5.28千万; 比率 20.967% ,以及获7间券商看好的美团(03690.HK) -6.100 (-4.788%) 沽空 $24.45亿; 比率 35.162% ,半年分别累跌15.6%及17.4%。
相关内容《大行》高盛升港交所(00388.HK)目标价至500元 上调盈测
展望下半年,本网综合15间券商列出的港股、中资股焦点与首选股,以及推介及模型组合等,最热门股份为科技股,腾讯及阿里(09988.HK) -1.300 (-1.110%) 沽空 $14.78亿; 比率 23.102% 分别获14间及10间券商看好,其中部分券商推荐阿里ADR(BABA.US) 。电动车股小米及比亚迪亦各获8间及6间券商看好,体育用品股安踏(02020.HK) -3.150 (-3.380%) 沽空 $6.55千万; 比率 14.582% 及保险股友邦(01299.HK) -0.900 (-1.212%) 沽空 $1.75亿; 比率 13.481% 各获5间券商看好。港股今年首五个月的平均每日成交额按年升1.2倍,港交所(00388.HK) -6.000 (-1.385%) 沽空 $1.57亿; 比率 12.145% 获5间券商看好。内地新消费股「F4」之一的泡泡玛特(09992.HK) -12.400 (-4.832%) 沽空 $7.46千万; 比率 6.343% 亦获5间券商看好。
【科技股续大热 腾讯阿里受捧】
本网去年底综合16间券商就今年港股展望所作的股份推介,扣除非本港上市股份投介,以摩根士丹利(推介10股)、野村(推介13股)、摩通(推介16股)及中金(推介19股)的平均回报较佳,四者均跑赢恒指。
相关内容《大行》摩通续看好泡泡玛特(09992.HK) 评级「增持」目标价340元
摩根士丹利去年底推介股份中,以泡泡玛特及紫金(02899.HK) -1.350 (-6.054%) 沽空 $2.19亿; 比率 21.097% 表现最佳,累升197%及42%。该行下半年中港焦点股名单除保留紫金外,亦包括润电(00836.HK) -0.660 (-3.284%) 沽空 $3.77千万; 比率 27.298% 、港交所、香港电讯(06823.HK) -0.120 (-0.963%) 沽空 $76.83万; 比率 3.085% 、中石油(00857.HK) -0.140 (-1.790%) 沽空 $1.15亿; 比率 30.935% 、财险(02328.HK) -0.180 (-1.092%) 沽空 $3.83千万; 比率 33.464% 、腾讯及阿里巴巴(BABA.US) 。
野村去年底推介股份中,以小米半年累计升幅最显着,该行最新中港股模型组合并未包括小米,但包括腾讯、友邦(01299.HK) -0.900 (-1.212%) 沽空 $1.75亿; 比率 13.481% 、招行(03968.HK) -0.850 (-1.633%) 沽空 $1.31亿; 比率 36.741% 、中国平安、京东(09618.HK) -3.600 (-2.837%) 沽空 $2.28亿; 比率 24.202% 、安踏及舜宇(02382.HK) -0.450 (-0.609%) 沽空 $4.58千万; 比率 20.449% ,以及百胜中国(YUMC.US) 及贝壳(BEKE.US) 两只ADR。摩通下半年中国股票首选包括腾讯、腾讯音乐(TME.US) 、阿里(BABA.US) 、好未来(TAL.US) 、美高梅中国(02282.HK) +1.000 (+6.410%) 沽空 $3.98百万; 比率 2.214% 、富途(FUTU.US) 、华泰(06886.HK) -0.740 (-3.945%) 沽空 $6.88百万; 比率 6.934% 、信达生物(01801.HK) -1.700 (-1.727%) 沽空 $9.86千万; 比率 7.651% 、康方生物(09926.HK) +0.100 (+0.065%) 沽空 $9.04千万; 比率 8.917% 及宁德时代(03750.HK) -18.200 (-4.266%) 沽空 $1.00亿; 比率 9.250% 。
中金下半年首选组合股中,除继续包括腾讯、中移动(00941.HK) -0.950 (-1.092%) 沽空 $3.27千万; 比率 6.800% 、小米、比亚迪、泡泡玛特、安踏、中芯(00981.HK) +0.800 (+1.594%) 沽空 $1.55亿; 比率 7.286% 及康方生物(09926.HK) +0.100 (+0.065%) 沽空 $9.04千万; 比率 8.917% ,亦加入阿里、港交所、巨子生物(02367.HK) -2.250 (-3.879%) 沽空 $2.15千万; 比率 9.681% 、网易云音乐(09899.HK) -8.400 (-3.241%) 沽空 $2.50千万; 比率 14.368% ,金蝶(00268.HK) +1.580 (+9.438%) 沽空 $1.15亿; 比率 13.084% ,中国东方教育(00667.HK) +0.030 (+0.376%) 沽空 $3.51百万; 比率 17.294% 及重庆农商银行(03618.HK) -0.210 (-3.307%) 沽空 $7.89百万; 比率 9.985% 。
相关内容《大行》美银证券料友邦(01299.HK)新业务价值按年增长17%
【高息股可看好 AI概念续热】
元宇证券基金投资总监林嘉麒表示,港股走势视乎内地经济走向,在基数较低且最坏情况已过,相信下半年内地经济走势不会太差,加上汽车等消费类经济正在转型期,国家亦不时会推出政策扶持促消费稳经济,其中对有强力国家政策扶持的高新科技及生物科技板块更有信心。此外,在内地持续低息环境下,高息股可看高一线。国务院国资委发文要求央企加强市值管理工作,引导控股上市公司增加现金分红频次、优化现金分红节奏、提高现金分红比例等。从近期资金流向亦见支持,建议留意内银及电力等国企央企股。
他又指,汽车行业基本面仍然「内卷」未从谷底走出,加上第二季属汽车行业传统淡季,其收入对应净增长以及毛利表现将左右股份走势,汽车类板块暂宜观望。他亦表示,下半年AI相关股份值得留意,憧憬新模型及新应用不断更新,最终可令收入及盈利双升,首选阿里巴巴及腾讯,小米不妨低吸,憧憬其自研芯片再有好消息。
相关内容《大行》摩通升寿险股目标价 首选国寿(02628.HK)
独立股评人温杰的个股投资推介组合包括腾讯、阿里、比亚迪、信达生物(01801.HK) -1.700 (-1.727%) 沽空 $9.86千万; 比率 7.651% 、中移动、港交所及小米。其中腾讯及阿里在科网股中能见度高及受惠人工智能,比亚迪虽面对汽车减价战,但毛利率相对同业高,作为幸存者中长线可望受惠。信达生物则看好其研发的减肥药,料今年下半年会有好消息。港交所受惠成交及上市个案增长。小米的手机及电子产品受惠补贴,电动车可望下半年达到收支平衡。至於中移动,温杰认为其高能见度及派息高,不受关税及外围因素影响,为投资组合内必须持有的股份。
温杰又认为要小心部分商品股。金股方面,温杰认为在特朗普担任美国总统及全球去美元化下,金价长远看好,但建议候低吸纳,且更偏好黄金ETF,因不用忧虑金股自身因素。至於近期热炒消费股,温杰偏好泡泡玛特,认为股价下跌为吸纳机会,股价跌至200元左右可考虑。(fc-ta/w/t)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-31 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
AASTOCKS新闻