花旗的研究报告指,裕元(00551.HK) -0.620 (-4.545%) 沽空 $1.08亿; 比率 45.245% 制造业务12月收入按年增13.5%,逊预期。该行亦因第四季期间的收入增长动能放缓,以及经营杠杆较低,而减少了制造业务的毛利扩张。该行下调对公司2024年至2026年的盈利预期5%至6%,将目标价由20.3元降至16.8元,评级由「买入」降至「中性」。
花旗预期,去年第四季的毛利会按季持续改善至21.8%。而其模型预期公司制造业务的毛利会在今年持续扩张至20.7%,2026年进一步扩至21.1%,幅度将因为去年的高基数而温和。(vc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-13 12:25。)
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