<汇港通讯> 摩根大通发报告指,上调恒隆地产(00101)目标价9.4%,从5.3港元升至5.8港元,维持「中性」评级。
摩通指,尽管恒隆地产2024年第四季度租户销售出现稳定迹象,但管理层在业绩会中的语气还是偏保守。虽然2025年第一季度基数仍然较高,但从第二季度开始降低,因此,如果内地奢侈品零售趋势进一步稳定,可能最早在2025年第二季度就看到同比增长。
该行认为,恒隆地产是中国奢侈品零售销售复苏的代表,因此关注2025年第二季度的潜在机会。然而,到目前为止,市场预期仍然很低,尚未看到可持续复苏的证据,因此认为该股短期内仍可能在区间波动,下行空间将受到8-9%的股息率的支撑。(JJ)
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