<汇港通讯> 摩根大通发报告指,略微上调电讯盈科(00008)目标价2%,从4.3港元升至4.4港元,反映出最新的香港电讯(06823)股息预测和较低的无风险利率假设。评级「增持」。
摩通指,电讯盈科2023年下半年业绩好坏参半。由於媒体业务利润改善和电讯业务稳健,公司盈利自2021年下半年以来首次出现好转,但由於旗下成员香港电讯分销传递(distribution pass-through)从100%降至97%,因此末期股息持平。摩通认为该公司盈利改善,收益率9%,有吸引力,因此上调目标价。
然而,自2023年以来,香港电讯的股价表现落後电讯盈科约20%,因此摩通在2024年更看好香港电讯,并相信,在美国今年下半年预期降息的背景下,香港电讯将带来更强劲的股价上涨空间。(JJ)
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