摩根大通发表报告指,香港电讯股去年下半年业绩喜忧参半,香港电讯-SS(06823.HK) +0.110 (+1.222%) 沽空 $5.07百万; 比率 6.025% 是唯一一间股息正增长的公司。由於香港电讯股的基本面出现分化,且美国利率前景仍不明朗,该行建议投资者选择性地选股。
该行指,在电讯盈科(00008.HK) +0.040 (+0.971%) 沽空 $3.70百万; 比率 8.193% 自去年以来股价表现跑嬴同业约30%後,将其评级由「增持」下调至「中性」,因为担心股息前景及有潜在的获利压力,目标价由4.4元下调至4元,相当预测内含价值对EBITDA的6.3倍。同时对香港宽频(01310.HK) +0.050 (+1.931%) 沽空 $2.45百万; 比率 9.601% 评级由「增持」削至「减持」,因为公司在执行力、企业管治和资产负债率方面存在结构性问题,相信预计短期内不会出现转机,目标价由4.5元下调至2.4元,相当预测内含价值对EBITDA的5倍及市盈率7倍。
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摩通指,香港电讯是该行在香港电讯股首选,目标价11元,评级「增持」。因具防御性和韧性的业务表现;9%的可观收息率;以及盈利或股息增长具高能见度。其次为电讯盈科,然後为香港宽频。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-13 16:25。)
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