华泰证券发表报告指，光大环境(00257.HK) +0.020 (+0.599%) 沽空 $1.46百万; 比率 8.944% 为国内环保行业龙头，垃圾焚烧发电和污水处理等资产经营情况稳定，持续贡献现金流。借助一带一路框架，公司积极推动绿色产业合作，有望打造业绩增量；拟对国补应收账款进行ABS融资，2025至2026年有望受益於化债政策带来的现金流和盈利改善。虽然短期内公司收入和利润承压，但自由现金流有望持续转好，为股东回报奠定良好基础。维持「买入」评级。
华泰证券根据汇率市场变化，下调人民币对港币汇率预测；考虑在建项目体量减少，下调对光大环境2024至2026年建造收入预测各4.5%、4.4%及4%；根据回款和危废项目营运情况，上调 2024至2026年信用减值和资产减值预测各28.9%、27.3%及25.6%。下调2024至2026年净利润预测各8.2%、8.2%及7.9%至 38.09亿、39.41亿及40.68亿元。该行将光大环境目标价由4.96元升至5.06元。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-05 12:25。)
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