浙商证券发表报告指,思摩尔国际(06969.HK) -0.420 (-3.256%) 沽空 $4.25千万; 比率 20.698% 核心客户英美烟草(BAT)推出新款不燃烟草制品(HNB)产品。该行认为,新一代Glo Hilo产品无论横向对比市面上的领军产品IQOS iluma i或是纵向对比上一代老产品均有显着的性能和使用体验提升,看好其在2025至2026年逐渐拓展至更多市场、迎来放量。
报告指,本次核心客户发布的HNB新品预计有较好表现,结合前期FDA不断加强对於非法销售口味一次性电子烟的执法力度,思摩尔国际研发实力强、有望受益。
该行预计思摩尔2024至2026年实现营收120.67亿元人民币(下同)、134.46亿及162.63亿,按年各增长8%、11%及21%,实现净利润13.28亿、18.13亿及24.62亿元,按年跌19%、回升36%和续升36%。维持「买入」评级。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-05 16:25。)
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