星展上调对比亚迪电子(00285.HK) -2.000 (-4.756%) 沽空 $1.68亿; 比率 28.856% 目标价,由45元上调至48元,为2025年预测市盈率14倍,低於历史平均的16倍。投资评级维持「买入」,基於苹果产品及汽车部门增长展望高能见度。
该行指,管理层对苹果iPhone 16交付表现乐观,预期在下一季度及财年受惠於规格升级,亦有信心从更深度参与苹果价值链达致长期增长。该行料公司第四季及明年毛利率进一步扩张,受惠於捷普设备的使用率上升及向苹果升级部件的更大贡献。另一方面,公司汽车电子业务料在明年维持稳定增长,受惠於智能悬挂系统产品推出,以及母公司增加使用新能源车部件。
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该行上调对比亚迪电子今明两年盈利预测6%及12%,反映智能手机部件毛利率扩张。(fc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-01-02 16:25。)
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