大和发表研报指,拼多多(PDD.US) 管理层在加强投资力度方面,与以往数季相比变得更有自信。该行认为,拼多多股价短期内可能出现区间震荡,并指其股票是该行覆盖范围内最为便宜的增长型股票之一。
大和认为,投资者须留意拼多多未来数季的商品成交金额增长是否有明确路径,或者其盈利增长可见度有否提高。
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大和预计,拼多多未来将於退货政策、交易费用等多方面支援商家。若拼多多确实大幅增加开支,料2024至2026财年盈利预测将进一步下调3%至8%,惟其股份估值仍将具吸引力。该行亦预期,拼多多旗下「Temu」将於今年第四季度实现收支平衡。
另外,大和维持对拼多多2025至2026财年每股盈利预测基本不变,同时将其目标价由185美元下调至160美元,相当於2024至2025年平均市盈率9倍,维持「买入」评级。(js/w)
(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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