摩根大通发表研究报告指,中国海外(00688.HK) +0.060 (+0.539%) 沽空 $1.93千万; 比率 11.452% 核心盈利按年跌23%,高於摩通预测3%,而股息则按年跌14%。该行认为,由於目前的销售趋势,盈利下跌属预期之中,但集团的毛利润保持在22.1%的高水平则令市场惊喜,而撇除商业物业後,预计其发展物业毛利率续於20%水平。这令集团有别於整个行业,因为大多数同行的发展物业利润率均小於15%。
不过,摩通指出,虽然中国海外的数据正面,但後续业绩的利润率会否受压,特别是可能出现潜在的减值等,都是不确定因素,因此盈利下滑或会持续。该行予集团「增持」评级,目标价为15元。(sl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-13 16:25。)
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