麦格理报告指,李宁(02331.HK) +0.080 (+0.614%) 沽空 $3.59千万; 比率 26.409% 管理层下调对公司全年收入增长预测,由中单位数降至低单位数,维持低双位数净利润率目标。公司亦披露第三季至今线下销售按年跌高单位数,该行料公司下半年毛利率收缩0.3个百分点至47.6%,以反映公司需提供更高的零售折扣以纾缓疲弱的线下流量。
该行认为,管理层在目前的消费情绪下,把优次放在库存管理及盈利能力而非销售增长。该行仍预测公司全年净利润率升至10.3%,收入增长0.5%。
相关内容《大行》花旗下调滔搏(06110.HK)及李宁(02331.HK)评级至「中性」 降体品股目标价
该行基於下调的销售预测,下调对公司今年至2026年净利润预测7.4%至8.7%,目标价由25.9元降至22.7元,为预测市盈率16倍,评级维持「跑赢大市」。目标市盈率为七年平均值低1个标准差。(fc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 12:25。)
AASTOCKS新闻