中银国际发表报告指,华虹(01347.HK) +0.620 (+4.016%) 沽空 $1.96千万; 比率 11.622% 第二季度业绩喜忧参半,由於价格疲软,收入和净利润不及预
期。但毛利率超过指引上线,受益於产能利用率环比提高至约100%。
该行认为,随着消费电子进入旺季,加上高产能利用率应足以支撑价格,华虹在下半年将继续维持复苏态势。2025年初无锡9厂的产能爬坡将是新挑战,但有了7厂的经验,预期学习曲线应显着改善。
考虑到国产替代的长期趋势,该行认为华虹仍被低估。维持华虹「买入」评级,基於0.8倍市净率,目标价为23.8元。
(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-19 16:25。)
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