招商证券发表报告指,百胜中国(09987.HK) +5.800 (+2.176%) 沽空 $8.18百万; 比率 11.774% 第二季业绩超出该行和市场预期,股价上日收盘飙升10%。在分析师电话会议上,管理层认为未来几个季度的经营状况依然严峻;有信心通过灵活的门店扩张理念降低成本基础;维持全年净增1,500至1,700家门店和15亿美元股东回馈的目标。
报告指,随着同店销售增长的下降趋缓,严格的成本基础和门店净增长将足以保障百胜中国在下半年实现净利润增长。与其他餐饮同业相比,特别考虑到发布季度盈警的公司,百胜中国的优势证明该行「增持」评级的合理性。目标价320元。
招商证券微调对百胜中国2024至2026年的收入预测。另外,为反映更严格的成本举措,调升同期净利润5至6%。按分析师电话会议上管理层提供的指引维持2024至2026年的一般管理费用比率约5%。(ha/cy)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-16 16:25。)
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