中银国际发表报告指，百威亚太(01876.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.60千万; 比率 28.603% 第二季以不变汇率计，营业收入和正常化EBITDA按年分别
收缩7.8%和6.2%，差於预期。其中，中国市场的销售表现疲软，主要受制於较弱的宏观环境、较高的可比基数、以及不利的天气条件尤其在广东和福建。
展望下半年，该行预计量价有望齐升，受惠於相对低的可比基数、以及即饮场景边际转旺。此外，南韩和印度市场展现强劲的增长动能，一定程度上抵消了公司在中国市场的颓势。全年看，利润率改善仍是切实可见的，推动力包括韧性的平均售价以及更低的原材料和包装物料成本。
该行认为，市场对国内啤酒厂商的悲观情绪已大致释放，而股价反弹或仍需看到更多正面催化因素，如超预期的旺季销售表现等。鉴於其市场龙头地位，加上稳固的现金流以及盈利扩张前景，百威亚太当前的估值水平有吸引力。维持「买入」评级。
(ha/cy)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-16 16:25。)
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