中金发表报告,预计名创优品(09896.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $7.47千万; 比率 36.994% 第二季度收入40亿元人民币,按年增长23%。Non-IFRS净利润6.4亿元人民币,按年增长13%,利润增速慢於收入增速,主要因为上年汇兑收益贡献带来高基数,以及今年上半年海外快速展店带来费用前置。
该行指,第二季度虽然是名创优品主业国内、海外相对淡季,但国内业务在新IP Chiikawa及O2O业务带动下增长良好,预计国内同店有望保持按年持平,叠加约70至80家的门店净增,预计第二季度国内收入按年增长16%至22.6亿元人民币。海外方面,海外直营、代理市场保持快速的门店扩张,直营市场收入有望保持60%以上按年增长。
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中金维持名创优品今明两年每股盈利预测不变,当前股价对应今明两年预测经调整市盈率分别15倍及12倍,维持「跑赢行业」评级,但考虑行业估值中枢下行,下调目标价20%至49.52元。(cy/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-05 16:25。)
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