大和发表研究报告指,美国FDA於上周五(21日)批准电子烟品牌NJOY的4款薄荷味电子烟产品上市,对於市场来说相信是惊喜,推翻早前市场估计FDA或准备在美国禁止薄荷口味电子烟的销售。
作为NJOY产品的主要供应商,该行预期思摩尔(06969.HK) +0.100 (+0.924%) 沽空 $2.93百万; 比率 2.838% 的盈利前景不会受到太大影响,计及2024年下半年美国市场可能出现的销售增长,目前仍然认为思摩尔约25倍的远期预测市盈率属合理水平,现时预测2023至2026年盈利年均复合增长率将达到16%。
大和将思摩尔2024至2026年盈利预测上调8%至14%,以反映薄荷口味电子烟产品销售收入增长预期,较市场普遍预测高7%至13%,将评级下调至「持有」,目标价则从8元上调至10元,认为其股价在过去四个月已累升约80%,投资者或应等待更好的入市机会。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-25 16:25。)
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