花旗发表报告,对敏实集团(00425.HK) +0.160 (+1.124%) 沽空 $2.61百万; 比率 10.163% 启动90天上行催化剂观察,估计公司今年首四个月收入按年升15%至20%,毛利率达28%及净利润按年升30%,表现优於公司全年指引。
该行指,公司在全球布局下收入组合多元,管理层亦预期客户年度成本下降2.5%以内,优於本地同业的介乎5%至8%。此外,管理层亦指出长期派息政策不变,去年不派末期息是单次性质,因在高息环境下净负债高企;该行认为任何回馈股东行动(包括恢复派息及股份回购)将有助恢复投资者信心并支持股价。该股目前估值相当於预测今年市盈率7.2倍,接近历史低水平,在业务稳固增长下估值并不高。
该行上调对敏实目标价,由22元上调至24元,相当於预测今年市盈率11倍,维持「买入」评级。该行对其今年至2026年各年净利润预测分别调整至23.6亿、29.4亿及32.5亿元人民币,今年毛利率料27.3%。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-25 16:25。)
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