野村的研究报告指,中芯国际(00981.HK) +0.140 (+0.840%) 沽空 $5.22千万; 比率 15.059% 2024年首季的销售额及毛利率皆高过预期的按季持平至2%,以及分别高过9%和11%。而公司次季销售额指引的中间值亦高过市场预期的按季升3%,惟毛利率展望9%及11%却低过市场预期,暗示因折旧费用上升及产品组合改变,盈利未必随收入规模恢复而改善。
报告指,尽管基於中芯较预期好的实际业绩及指引,该行上调其对公司2024年至2025年的收入预期分别6%及2%,惟仍大幅下调其对公司2024年至2025年的毛利率预测,由原来20%下修至10%至15%水平。该行将该股目标价由18.1元升至18.4元,维持「中性」评级。(vc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-26 16:25。)
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