高盛发表报告,更新该行5月亚太区「确信买入」股份名单,纳入三星生物制药(Samsung Biologics)、剔出三花智控(002050.SZ) +0.800 (+4.630%) 及铃木汽车。
该行称,三星生物透过建立领先全球产能,将可受惠予生物制药代工生产需求增长。受大型制造订单需求韧性、进取产能扩张及技术能力投资支持,料三星生物在2023至2026年间收入年均复合增长率达16%,纯利增长更达19%。予目标价107.8万韩圜。
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该行所覆盖的部分中大华区「确信买入」股份名单表列如下:
股份|目标价
润啤(00291.HK) +0.250 (+1.022%) 沽空 $4.12千万; 比率 15.855% |51港元
申洲(02313.HK) -1.050 (-1.577%) 沽空 $4.25千万; 比率 8.869% |98港元
友邦(01299.HK) +0.850 (+1.672%) 沽空 $4.70亿; 比率 19.340% |98港元
快手-W(01024.HK) -0.350 (-0.811%) 沽空 $1.76亿; 比率 23.837% |75港元
台积电(2330.TW)|975元新台币
华住(HTHT.US) |52美元
报告提及,内地「新九条」上月出台,冀透过改善股东回报、企业管治水平及机构投资者持权比例,勾划由政策推动的股市潜在上行。该行分析,如成功从三大层面收窄A股与国际同业估值差距,则A股升幅或达20%;在「蓝天情境」下如追上国际同业估值,则A股潜在升幅或达40%。该行对A股策略持正面看法,但认为在3个月范围内,离岸股市表现或更佳,特别是国际投资者风险胃纳仍在恢复。该行相信消费科技与服务相关产业能够跑出,亦偏好大型具质素股份,并考虑现金回报因素。
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此外,报告称,该行留意到内地监管机构对平台经济态度日趋正面;并在近期内地考察後留意到四大趋势,包括(1)对电商及线上广告而言,次季面对较高基数。(2)各大科网龙头正在核心板块整固业务,如阿里(09988.HK) -0.200 (-0.273%) 沽空 $3.32亿; 比率 18.372% (BABA.US) GMV(平台总交易额)重拾增长动力;美团-W(03690.HK) +0.500 (+0.467%) 沽空 $5.86亿; 比率 20.132% 本地服务市占趋稳定;腾讯(00700.HK) +3.200 (+0.911%) 沽空 $5.91亿; 比率 12.536% 在变现及新游戏推出下,次季起国内游戏收入有望重拾增长。(3)股东回报政策成为支持估值的核心。(4)在地缘紧张下,全球同业对个人资料、电商进口税及关税收紧监管,减少投资者短期风险胃纳及压抑估值。
该行提及予「买入」评级的中资股包括满帮(YMM.US) 、看准科技(02076.HK) -1.350 (-2.448%) (BZ.US) 、腾讯音乐(01698.HK) 0.000 (0.000%) (TME.US) 、新东方(09901.HK) -2.550 (-4.435%) 沽空 $6.49千万; 比率 13.539% (EDU.US) 及好未来(TAL.US) 。在游戏板块上偏好腾讯及网易(09999.HK) -3.600 (-2.437%) 沽空 $1.81亿; 比率 18.834% (NTES.US) 多於小型同业;电商广告喜好快手(续列确信买入名单)以及阿里。(da/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-26 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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