中金发表报告指出,内地新房方面,上周54城新房销售面积按周增长6%,低基数下按年基本持平,较去年12月周均仍降近四成。二手房方面,上周15城二手房销售面积按周走平,按年亦在低基数下增近九成。土地市场方面,上周300城土地成交建面和金额按年分别下降约五成和三成,溢价率维持在低个位数,景气度未见回升。往前看,该行认为内地新房推盘和成交在节前或维持低位运行,二手房热度料好过新房,建议继续关注价格边际变化(近期二手房价按月跌幅略有收窄)及供需两端政策落地节奏及效果。 相关内容《大行》大摩列出亚太区喜爱高质素及低啤打值主题「增持」股份名单(表)该行称,在当前基本面疲弱压制投资者风偏背景下,自下而上角度:资产质量和盈利能力较稳健的优质红利股股息收益率具备吸引力,建议重点关注华润置地(01109.HK) -0.450 (-1.840%) 沽空 $6.31千万; 比率 10.073% 、恒隆地产(00101.HK) -0.050 (-0.782%) 沽空 $8.10百万; 比率 18.564% 及龙湖(00960.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.80千万; 比率 19.678% ,今年股息率8.2%、8.6%及14.4%;随「三大工程」政策的出台与落地,相关概念股或继续跑出相对收益。若近期出台的供、需端政策在中期维度上逐步形成合力推动基本面实际改善,兼具估值优势的均好型房企也将有所受益,如华润置地、中海外(00688.HK) -0.020 (-0.159%) 沽空 $5.01千万; 比率 32.743% 、越秀(00123.HK) -0.030 (-0.577%) 沽空 $3.41百万; 比率 14.151% 及建发(01908.HK) +0.120 (+0.888%) 沽空 $1.68千万; 比率 42.512% 。 此外,该行指稳健型物企估值刷新历史新低,相关标的去年整体有望兑现20%至30%的利润增长、现金流情况良好,2024至2025年利润增速或仍维持双位数水平,但年初以来其股价并未反映估值切换影响、反而在较低估值水平之下进一步重挫,主要反映房地产基本面不振之下投资人风险偏好的下行。个股端该行推荐中海物业(02669.HK) +0.020 (+0.433%) 沽空 $5.49百万; 比率 17.245% 、万物云(02602.HK) +0.460 (+2.452%) 沽空 $1.36百万; 比率 19.881% 、华润万象生活(01209.HK) +0.200 (+0.909%) 沽空 $5.83千万; 比率 45.383% 和保利物业(06049.HK) +0.750 (+2.930%) 沽空 $1.49百万; 比率 5.430% ,以及代建龙头绿城管理控股(09979.HK) +0.030 (+0.701%) 沽空 $88.20万; 比率 9.234% 。中金对内房及物管股最新评级及目标价表列如下:相关内容《大行》中银国际降保利物业(06049.HK)目标价至54.17元 评级「买入」股份|评级|目标价(港元)内房股华润置地(01109.HK) -0.450 (-1.840%) 沽空 $6.31千万; 比率 10.073% |跑赢行业|43.5元恒隆地产(00101.HK) -0.050 (-0.782%) 沽空 $8.10百万; 比率 18.564% |跑赢行业|16.21元龙湖(00960.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.80千万; 比率 19.678% |跑赢行业|28.7元中海外(00688.HK) -0.020 (-0.159%) 沽空 $5.01千万; 比率 32.743% |跑赢行业|23.39元越秀(00123.HK) -0.030 (-0.577%) 沽空 $3.41百万; 比率 14.151% |跑赢行业|7.88元建发(01908.HK) +0.120 (+0.888%) 沽空 $1.68千万; 比率 42.512% |跑赢行业|27.86元物管股中海物业(02669.HK) +0.020 (+0.433%) 沽空 $5.49百万; 比率 17.245% |跑赢行业|7.7元万物云(02602.HK) +0.460 (+2.452%) 沽空 $1.36百万; 比率 19.881% |跑赢行业|32.4元华润万象生活(01209.HK) +0.200 (+0.909%) 沽空 $5.83千万; 比率 45.383% |跑赢行业|39元保利物业(06049.HK) +0.750 (+2.930%) 沽空 $1.49百万; 比率 5.430% |跑赢行业|36.7元绿城管理控股(09979.HK) +0.030 (+0.701%) 沽空 $88.20万; 比率 9.234% |跑赢行业|7.4元相关内容《大行》瑞银降恒隆地产(00101.HK)及万象生活(01209.HK)评级至「中性」 内地奢侈品零售销售放缓(jl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-26 16:25。)