<汇港通讯> 交银国际发报告指,下调固生堂(02273)目标价18.6%,从42港元降至34.2港元,维持「买入」评级。看好强消费属性+新业务布局驱动业绩增速先於行业回升。该行下调对该公司2026-2027年盈利预测。
该行表示,尽管面临消费环境和民营医院政策环境变化等多重因素影响,公司在2025年依旧录得优於行业的高单位数收入增速,并为股东提供超11%的回报率;进入2026年,随著内生增速边际复苏、充裕现金下更多更大规模并购布局、以及新业务积极布局,公司预计先於同行走出低谷。
管理层预计2026年收入增速将快速恢复至15%左右。
(JJ)
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