<汇港通讯> 中信里昂发表报告,对极兔速递(01519)2025年的利润增长有信心,重申「跑赢大市」评级。
该行认为,TikTok Shop在东南亚地区2025年第二季GMV增长强劲,推动该股近期股价上涨。由於极兔速递承接了TikTok Shop在东南亚地区超过50%的包裹量,该行预计东南亚地区在2025财年包裹量增幅有望超过管理层此前设定的25%-30%的预期,同时保持稳定的单位盈利能力。
此外,在中国市场,预期集团的单位成本降幅将超过同业。新兴市场方面,该行预计集团将受益於TikTok Shop在墨西哥的快速扩张。 (LF)
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