<汇港通讯> 摩根大通发报告指,下调超盈国际控股(02111)目标价10.5%,从3.8港元下调至3.4港元,维持「增持」评级。
摩通下调对超盈国际控股2025-2027财年盈利预测4-9%,考虑关税对全球需求的影响。
摩通指,超盈国际控股股价自从4月3日以来已经下跌超过30%,相信主要由於关税问题。相信受关税调整已经过度,原因包括:1)美国的订单(公司50%的收入来自美国)都在海外制造和出口;2)美国对越南46%的额外关税子4月10日起已经暂缓90天;3)越南和美国已经同意就"对等"关税展开协商。
摩通在参观该公司工厂时认爲,服装厂和客户都保持冷静,目前没有对订单采取任何行动。认爲对於越南的额外关税将转嫁到美国消费者,部分由整个供应链承担,这可能导致美国订单前景不明朗以及利润更低,後续这样的影响可能会随著持续不断的美国越南谈判而进一步减轻。(JJ)
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