<汇港通讯> 交银国际发表研究报告,维持保险业同步评级。该行认为保险股的投资仍需持续关注资产端,美国联储局减息预期强化有望为港股和A股市场提供相对有利的外部环境,长债收益率在目前的历史低点上仍有小幅回升的空间。目前寿险业估值偏低,股息率具吸引力,维持中国平安(02318)和中国太保(02601)「买入」评级。
从寿险保费增长来看,2024年上半年,新华保险(01336)按年减8.4%,太保按年减1.2%,人保(01339)较去年持平,中国人寿(02628)和平安年比分别增长4.1%和5.1%。5家上市公司合计寿险保费年增2.1%,保费增长延续回升趋势。
由於新车销售放缓,车险保费增长速度呈现放缓态势。2024年上半年,人保、平安和中国财险(02328)保费较去年同期分别增长3.7%、4.1%及7.7%。人保、平安和太保车保险保费较去年同期分别增长2.5%、3.4%及2.8%,均较2023年有所放缓,主要由於新车销售增长放缓。
众安在线(06060)6月保费增速在高基数上显著下降。该行预期公司2024年保费增长率为5%左右,更加专注於承保品质。 (LF)
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