3月24日|方正证券研报指出,新乳业多措并举推动盈利能力持续改善,净利率目标有望提前达成。25年实现收入112.3亿元,同比增长5.3%,实现归母净利润7.3亿元,与上年同期比增长36.0%。产品创新支撑“鲜酸双强”战略,新品效率优化助力业绩稳定增长。公司持续深耕DTC核心渠道,新渠道占比提升引领高质量增长,品牌投入持续加大,多措并举巩固品牌建设。公司构建起“技术降本+管理降本+效能提升”的三维协同体系,在保障产品品质的同时,进一步降低生产可控成本,人效、财效、生产效率全面跃升,为公司盈利能力提升筑牢供应链根基。给予“推荐”评级。
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