3月16日|中金发表研报指,宁德时代去年收入4237.02亿元,按年增17%;归母净利722.01亿元,按年增42.3%;扣非净利645.08亿元、按年增43.4%。受益于全球份额的稳步提升和盈利水平的持续改善,公司2025年业绩超出市场预期。考虑到公司2026年新产能释放及电池涨价或进一步推高单位盈利,中金上调宁德时代2026年盈利预测至959.8亿元,引入2027年盈利预测1202.2亿元;对应上调A股目标价10.1%至490元,上调港股目标价12.1%至650港元,维持“跑赢行业”评级。
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