XAU 伦敦黄金–黄金区间争持待变，关注今晚非农就业数据
芝商所(CME)发出通知，上调贵金属品种履约保证金，这是其近一个月以来第三次发出此类通知。通知书称，将於当地时间1月9日盘後，全面上调黄金、白银、铂金、钯金期货品种的履约保证金。芝商所称，保证金的调整是基於对市场波动性以确保充足的抵押品覆盖的审查做出的。
世界黄金协会报告显示，2025年全球黄金ETF创下年度资金流入历史新高。 2025年黄金ETF资产管理总规模增加一倍以上成长，持仓量亦大幅上升，双双刷新纪录。 12月黄金市场交易量维持平稳，全年日均交易额达3,610亿美元，创历史新高。
伦敦黄金周四持稳，4500关口不破後，金价出现回调；不过，川普提出的1.5万亿美元军事预算案引发了对美国债务上升的担忧，这或令金价的跌幅受限。投资者等待周五晚间美国非农就业数据以判断美联储政策走向，市场调查预计12月新增就业岗位6万个。而周四美国上周初请失业金人数温和增加，而此前公布的职位空缺和民间就业资料均显示劳动力市场有所降温，令美元保持走稳。根据CME FedWatch TOOL，美联储1月降息25个基点的机率为13.8%，维持利率不变的机率为86.2%。到3月累计降息25个基点的机率为36.5%，维持利率不变的机率为59.1%，累计降息50个基点的机率为4.3%。
技术走势而言，金价上周勉力守在25天平均线之上，而本周初的飊升，更得以重登9天平均线之上，目前9天平均线处於4409美元，25天平均线则位於4371水平。反观，向上正考验着4500关口，周三早盘曾一度逼近，但在未能闯过下金价随後出现累计90多美元的回调幅度。金价本周两日累计已有约170美元涨幅。以黄金比率计算， 50%及61.8%的调整幅度则分别在4415及4395美元。较近支撑位预估在4461及4451，下一级看4441美元，较大支持预估在4415及4388美元。阻力位先看4488及4512，其後预估在4532，下一级看至4568及4604美元。
伦敦黄金1月9日：
预测早期波幅：4461 – 4488
阻力4512 – 4532 – 4568 – 4604
支持4451 – 4441 – 4415 – 4388
SPDR Gold Trust黄金持有量：
12月29日–1,071.99吨
12月30日–1,071.99吨
12月31日–1,070.56吨
1月2日–1,065.13吨
1月5日–1,065.13吨
1月6日–1,067.13吨
1月7日–1,067.13吨
1月8日–1,067.13吨
1月8日上午定盘价：4432.1
1月8日下午定盘价：4429.35
XAG伦敦白银–白银维持承压走势，留意CME今晚再上调保证金
伦敦白银方面，随着美元走稳，加上金价回调，也拖累了银价进一步走低；与此同时，由於彭博商品指数(BCOM)年度调整刚在周四启动，亦对白银走势构成压力。
白银价格周四连续两日下跌，低点一度失守74关口，两日累计下跌近7.5美元。可留意白银的重要支撑依据仍是70美元关口，上周力守住此区，之後则到本周初反弹至80关口之上，故後市若下破此关口，则有机会将形成一组小型双顶；再而下一级重要关卡是25天平均线68.90美元，倘若见此区亦为失守，加剧风险将加剧。由11月21日低点48.60至12月29日高点84美元上方，累计涨幅35.40美元，38.2%的调整幅度应当为70.50美元，50%及61.8%的调整幅度则会达至66.30及62.12美元。较近支撑预计在76.75及75.50，较大支撑看至74.40，再而看至73.65及72.90美元。目前较近阻力位估计为78.15、79.55及80.75，进一步预估在81.90及83.20美元。
伦敦白银1月9日：
预测早期波幅：76.75 – 78.15
阻力79.55 – 80.75 – 81.90 – 83.20
支持75.50 – 74.40 – 73.65 – 72.90
iShares Silver Trust白银持有量：
12月29日–16,305.96吨
12月30日–16,455.42吨
12月31日–16,444.14吨
1月2日–16,444.14吨
1月5日–16,353.60吨
1月6日–16,118.16吨
1月7日–16,099.83吨
1月8日–16,215.43吨
EUR 欧元–欧元初步跌破技术支撑，续呈下行压力
美元周四走高，美元指数创下近一个月新高。投资者正等待周五公布的关键美国非农就业报告，以评估劳动力市场状况和利率前景。周四公布数据显示美国上周初请失业金人数增幅低於预期，劳动市场整体仍具韧性。市场预期美联储今年至少会降息两次，但对其政策路径存在不确定性。美联储3月降息的机率为40.9%，前一天为44.6%
除了因美元走稳之外，欧元兑美元也因通胀数据疲软以及川普对格陵兰岛的表态而承压。技术图表所见，汇价多日以来缓缓走低，并且本周已初步跌破25天平均线，同时亦明确下破11月底以来的上升趋向线，再而RSI及随机指数均告走低，预料欧元兑美元短线或仍见进一步下调压力。较近支撑先看50天平均线1.1640，下一级参考1.16及200天平均线1.1560水平，关键指向1.15关口以至1.14。至於向上会以25天平均线1.1730为依据，若後市汇价可重返此区之上，则可望欧元有重新回稳的倾向，其後阻力回看1.1770及去年12月24日高点1.1809，其後则会瞩目於9月17日高点1.1918以至1.20关口。
预估波幅：
阻力1.1730 – 1.1770 - 1.1809 – 1.1918 - 1.2000*
支持1.1640 - 1.1600 – 1.1560 – 1.1500* - 1.1400
JPY 日圆–日圆窄幅争持
美元兑日圆12月中旬在154.30附近获见支撑，同时亦持於50天平均线之上，或见美元兑日圆此浪回调将稍呈缓止。较近阻力先看157.10，阻力关键料为过去两个月未能突破的158水准；预计其後会瞩目於160关口，延伸可看至160.60以至162水准。较近支持料为156及50天平均线155.40，下一级则关注155及153水准。
预估波幅：
阻力157.10 - 158.00* - 160.00** - 160.60 – 162.00
支持156.00 – 155.40 – 155.00 – 153.00
关注焦点：
周三
日本12月PMI (08：30)
GBP 英镑–英镑处於上升通道，关注本周美国就业数据
英镑兑美元走势，技术图表所见，汇价自去年11月以来处於上升通道内走高，至目前底部在1.3450，附近亦见25天平均线在1.3430，预计只要未有下破此两区，英镑仍可维持着上行趋向；至於通道顶部处於1.3660，可作为短期上试目标。其後较大阻位将参考去年9月17日高点1.3726以至1.38水准，中线将关注1.40关口。下方较大支撑则会看至1.33以至1.32水准。
预估波幅：
阻力1.3550 - 1.3600 – 1.3726 – 1.3800
支持1.3440 – 1.3400 – 1.3300 – 1.3200
CHF 瑞郎–美元/瑞郎横盘整理，酝酿反扑
美元兑瑞郎近日於0.7850稍见走稳，再而图表见RSI及随机指数亦已见超卖区域上扬，可望美元正酝酿反扑动能。除了0.7850，下个支援将会关注0.77及0.76水准，进一步参考0.75关口。至於阻力位参考0.80及11月5日高点0.8124，较大阻力料为0.8250。今日瑞士将会公布12月通胀数据。
预估波幅：
阻力0.8000 - 0.8124 – 0.8250
支持0.7850 – 0.7700 – 0.7600 – 0.7500*
关注焦点：
周四
瑞士12月CPI (15：30)
周五
瑞士12月失业率(16：00)
AUD 澳币–澳币高位区间震荡
澳元兑美元走势，由於此前在12月大致上落於0.66至0.67，在突破顶部後亦为重新以0.67水准为依据，另一位置要留意是25天平均线，目前位於0.6670，若然此两区见明确失守，则要留意是25天平均线，目前位於0.6670，若然此两区见明币有开展回调的风险。黄金比率计算，23.6%及38.2%的回吐幅度为0.6685及0.6635，扩展至50%及61.8%的幅度则为0.6595及0.6555水准。去年11月21日低点0.6421则是中期关键参考。至於上方阻力估计在周三高点0.6768及0.68关口，下一级预估在0.6950及0.70关口。
预估波幅：
阻力0.6768 – 0.6800 – 0.6950 – 0.7000*
支持0.6700 – 0.6670 – 0.6635 - 0.6595 - 0.6555
NZD 纽元–纽元呈横盘待变
纽元兑美元走势，技术图表所见，由去年10月至今，纽元走势形成肩底形态，颈线位置在0.5860附近，若可明确冲破，将会视为重要的走强讯号。支持位估计为50天平均0.5730及0.5700，下一级关键指向0.5610及0.5570水准。而自今年5月以来，0.58及200天平均线是纽元的重要分界线，故向上将会继续留意0.58以及目前200天平均线位置0.5860，其後关键预估为0.59及0.60关口，再而看至0.6050水准。
预估波幅：
阻力0.5860 - 0.5900 - 0.6000* - 0.6050
支持0.5730 - 0.5700 - 0.5610 - 0.5570
CAD 加币–美元/加币续呈走高，关注美加就业数据
美元兑加币走势，技术图表所见，RSI及随机指数开始呈现回升，MACD指标亦正趋向上破信号线，而汇价近日似乎亦在1.36区间获见支撑，预计若後市可重返1.3730水平之上，将更为巩固其反弹行情。延伸阻力看至在1.3860及1.39，下一级料为1.40及1.4140水准。至於支撑回看1.3640，关键看至1.3550水准附近，在去年六月至七月，汇价三度於此水准附近获见支撑；较大支持料为1.35及1.3440。
预估波幅：
阻力1.3860 - 1.3900 - 1.4000 – 1.4140
支持1.3640 – 1.3550* – 1.3500 – 1.3440
本周要闻：
8 / 1
加拿大11月贸易收支报逆差5.8亿
加拿大11月出口额报656.1亿
加拿大11月进口额报661.9亿
关注焦点：
周五
加拿大12月就业数据(21：30)
CL 纽约期油–市场评估潜在供应风险，油价低点反弹
美国原油在连续两天下跌後於周四大幅反弹，涨幅超过3%，收在57.76美元。市场重新审视委内瑞拉的事态发展，在美国宣布达成一项价值20亿美元的石油交易後，美国和欧洲石油公司代表准备下周访问该国；同时，美国扣押了两艘与委内瑞拉有关联的油轮。此外，一艘驶往俄罗斯的油轮在黑海遇袭，以及伊拉克为规避美国制裁而将西古尔奈2号油田收归国有，这些都加剧了市场对俄罗斯、伊拉克和伊朗供应的担忧。
技术走势而言，油价近月曾多番受制於50天平均线之下，故此指标仍将是重要阻力参考，若然後市终可突破目前位於58.55的50天线，或会扭转近月以来的下破趋势。较大阻力估计为60美元关口，延伸参考100天平均线60.35及62.60美元。短线较近支撑料为56.70，下一级将参考55.70及55美元，再而将关注54.50及53美元。
预估波幅：
阻力58.55* – 60.00* – 60.35 – 62.60
支持56.70 - 55.70 - 55.00 – 54.50 – 53.00 |