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供热服务商慧居科技招股
慧居科技(2481)正式招股,招股日期由6月28日至7月3日,预期7月10日上市,发售7,560万股H股,90%配售,10%公开发售,另有约15%超额配股权,每股招股价为3元至4.2元,集资最多约3....
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供热服务商慧居科技招股
分析员 : 张智威  (联席董事, 信诚证券有限公司)
慧居科技(2481)正式招股,招股日期由6月28日至7月3日,预期7月10日上市,发售7,560万股H股,90%配售,10%公开发售,另有约15%超额配股权,每股招股价为3元至4.2元,集资最多约3.17亿元,按每手1,000股,入场费4,242.36元,以上限价4.2元计算,市值约12.667亿元,独家保荐人为国泰君安。以22年在「三北地区」的总供热服务面积计,慧居科技位列前50,以总实际供热服务面积计,市场份额约为0.5%,以22年在山西省、甘肃省及内蒙古自治区的总实际供热服务面积计,公司排名第九,以总实际供热服务面积计,市场份额约为2.4%。

慧居科技主要从事根据特许经营权向居民及非居民供热服务客户提供供热服务。目前公司总实际供热服务面积(按建筑面积计)约为4,190万平方米,占特许经营协议项下约4.199亿平方米的总特许经营面积的约10.0%。除提供供热服务(被视为公用事业业务)外,公司亦提供供热相关(i)工程施工服务;及(ii) EMC服务。自2010年开始运营以来,公司已拥有超过十年的运营经验。

业绩方面,20至22年收入分别为13.7亿人民币、12.9亿人民币、14.4亿人民币,纯利方面,若不涉及上市开支,20至22年经调整纯利分别为9,831万人民币、1.71亿人民币、1.43亿人民币。公司提供供热服务及工程施工服务的收入大部分来自特许经营协议项下的项目,所有该等特许经营协议均以BOT模式为架构。截至22年底止年度,提供供热服务所得收入约总收入约76%。基石投资者方面,引入江港国际作为基石投资者,认购约5,000万人民币(约5,490万港元)股份,按中间价计算,约占发售股份约20%,设6个月禁售期。


本人为证监会持牌人士,并没持有上述股份。
 
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更新日期为: 2023年1月6日