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慧择(HUIZ.US)盈利能力提升,料已现底部建仓良机
在互联网、大数据和人工智慧等技术的普及应用推动下,新型保险仲介具备更强的经营灵活性,迎来更多发展机遇。慧择(HUIZ.US,下称“公司”)是中国最早成立的互联网保险经纪公司之一...
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慧择(HUIZ.US)盈利能力提升,料已现底部建仓良机
分析员 : 岑智勇 (独立股评人)
在互联网、大数据和人工智慧等技术的普及应用推动下,新型保险仲介具备更强的经营灵活性,迎来更多发展机遇。慧择(HUIZ.US,下称“公司”)是中国最早成立的互联网保险经纪公司之一,现已成为国内数字保险服务平台第一梯队企业。在中国保险业走向更高发展水准的过程中,慧择正发挥自身的产品、客户、技术、渠道等优势,逐步提升公司商业价值。

盈利能力增强 发展後劲充足

从公司最新披露的2023年一季度数据来看,慧择盈利能力提升的态势已很明显。根据一季报,公司的保费、营收和盈利三大指标均实现双位数增长。其中,总营收3亿元(人民币,下同),环比增长15.7%;经调整净利润1841.4万元,环比增长30.3%,公司已实现连续两个季度盈利。基於良好的盈利态势,慧择将2023年全年经调整净利润指引大幅上调至5000万元。

走强的盈利能力背後,是慧择在“增收”和“控费”两方面的有效布局。增收方面,截止到2023年一季度末,慧择平台累计投保用户超过870万,再创新高。在一季度投保长期险的用户中,二线及以上城市客户占比达66.2%,平均年龄为33.9岁。慧择已具备较大规模的用户基础,为公司业务增长提供了稳定的优质“用户池”。同时,长期险可为公司产生持续的现金流入,构建慧择独特的竞争“护城河”。

“控费”方面,慧择技术赋能的优势和潜力逐渐显现,公司精细化运营成效显着。慧择通过CRM系统、AI运筹模型等技术手段,精准、场景化匹配客户需求,实现了更大幅度的降本增效。公司一季度总营业费用同比下降20.2%,其中,销售费用率同比下降5.9个百分点。

“增收”和“控费”两端合力推进,慧择盈利能力正在增强,盈利空间逐步打开,为公司长期发展蓄积了充足的能量。

行业环境整体利好 标的具备稀缺性

商业保险依旧是一种刚需品,推动中国保险仲介行业市场规模逐年扩大。据中商产业研究院数据,预计到2023年,中国保险仲介行业承保保费规模将达到9,315亿元的新高。慧择可借助自身市场领先地位优势,增强品牌效应,扩大用户规模,进而获取更多市场份额和发展机会。同时,慧择作为中国“保险电商第一股”,是为数不多的已上市互联网保险经纪公司之一,从投资角度看,公司标的具有稀缺性。

综合来看,慧择基本面稳中有进,公司盈利能力的向好走势更是投资价值增长的加分项。在资本市场,公司股价2022年年初进入低位盘整至今已一年多,考虑到公司基本面因素的改善,且2023年盈利展望乐观,股份回购提供支撑力,公司股票大概率已处於底部建仓良机,值得多加留意。


笔者为香港证监会持牌人士,不持有上述股份,并为个人意见。
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更新日期为: 2023年1月6日