美股
基金
外汇丶加密货币
沪丶深港通
港股
 
 
 
 
 
 
新闻分享
如欲分享新闻,请填写收件人及阁下之电邮,再按「送出」。*必需填写
收件者电邮*
请用分号「;」分隔不同电邮地址,例子:a@a.com; b@b.com
阁下之电邮*
分享内容
华住第三季业绩胜国际同业 大行正评及上调目标价显投资价值魅力
华住第三季业绩胜国际同业 大行正评及上调目标价显投资价值魅力 随着11月快将完结,季绩期亦近尾声,港股中仍不乏备受关注企业公布业绩,全球酒店行业主要经营者的华住集团─S (1179) 昨日 (1...
重设
送出
视窗将於5秒内关闭
回上页
华住第三季业绩胜国际同业 大行正评及上调目标价显投资价值魅力
分析员 : 聂振邦 (独立评股人)
相关股票:
华住集团-S  0.000 (0.000%) 
华住第三季业绩胜国际同业 大行正评及上调目标价显投资价值魅力

随着11月快将完结,季绩期亦近尾声,港股中仍不乏备受关注企业公布业绩,全球酒店行业主要经营者的华住集团─S (1179) 昨日 (11月26日) 晚上公布2024年第三季业绩。继第二季度达到10,000家酒店的里程碑後,集团继续快速扩张,截至2024年9月30 日,华住在18个国家经营10,845家酒店,拥有1,062,546间在营客房,两者较2023年同期均见增长约两成;并於迅速扩张酒店网络之际,入住率仍保持在85%的稳定水准。华住在港股酒店板块故然是市值之冠,超过850亿港元,远高於第二大市值却不足200亿元的。於美股中亦是罕见逾百亿美元市值的酒店股,为五大市值股份之一,所以在全球已上市酒店企业,论到热谈股份,华住必占一席。

管理加盟及特许经营酒店业务表现出众
刚交出的第三季业绩,截至2024年9月底的三个月收入约64.42亿元 (人民币,同下),按年增长2.45%;其中管理加盟及特许经营酒店业务表现出众,收入约26.02亿元,按年增长14.73%。截至2024年9月底,集团以管理加盟及特许经营模式经营其91%的酒店客房,上述较出众表现,可望继续成为集团主要增长动力。另可留意股东应占溢利表现,按年微跌4.79%,第三季录得约12.73亿元,是历来第二高,配合管理加盟及特许经营酒店业务较强增速持续,预期明年同期有条件再创新高。

华住业绩表现优於其他国际级同业
事实上,华住表现优於同业,同是逾百亿美元市值的万豪酒店 (MAR.US) 和希尔顿酒店 (HLT.US) 分别下跌22.34%和8.75%。至於凯悦酒店 (H.US) 的纯利却要扣除一次性因素,应改为参考经营溢利表现,第三季下跌15.27%,华住同期则跌9.74%。而只有公布中期业绩的洲际酒店 (IHG.US) 则跌24.40%,华住同期仅跌13.92%,并从第三季微跌4.79%,证明业绩表现在持续优化。上述与各同业数据比较,无不反映华住在第三季业绩表现不俗。现时更不得不察集团价值还未释放至股价上,若以美股於11月25日收市价计算,市盈率和市账率分别是21.76和6.34倍,低於市值位列前三的万豪、希尔顿和洲际市盈率为30.16、54.19和32.30倍,并且三间公司现时同处负资产状态,市账率均录得负数,所以华住的投资价值吸引力不言而喻。

另就行业整体而言,市盈率均值超过30倍,相对华住不足22倍,折让近28%。正因基本面良好及股价偏低,10月以来中外大行不时发研报看好集团前景,例如高盛给予「买入」评级,并将美股目标价由52美元上调至53美元。摩通则认为消费者信心在内地刺激政策实施後会变得更好,故此将华住今年第四季度平均房价上调,亦给予「买入」评级,美股目标价由35美元上调至41美元。摩通对港股也有覆盖,给予「增持」评级,目标价由28港元上调至33港元。值得留意华住现价不足27港元,市盈率仅约20倍,而行业均值却超过30倍,差距逾五成,由此推断港股合理值不少於40港元,反映摩通目标价33港元已属保守预算,具不俗的参考性。


笔者确认本人及其有联系者均没有出现以下两种情况,其一是在执笔前三十天内曾交易上述分析股票;其二在文章发出後三个营业日内交易上述的股票。此外,笔者现时也并未持有上述股份。

以上纯属个人研究分享,并不代表任何第三方机构立场,亦非任何投资建议或劝诱。读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定。 
 
网站地图
支援电邮: support@aastocks.com
阿斯达克网络信息有限公司 (AASTOCKS.COM LIMITED) 版权所有,不得转载
免责声明
阁下明确同意使用本网站/应用程式的风险是由阁下个人承担。

AASTOCKS.com Limited、香港交易所资讯服务有限公司、中国投资信息有限公司、深圳证券信息有限公司、Nasdaq, Inc.、其控股公司及/或该等控股公司的任何附属公司、或其资讯来源及/或其他第三方数据供应商均竭力确保所提供资讯的准确和可靠度,但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任(不管是否侵权法下的责任或合约责任又或其他责任)。

AASTOCKS.com Limited、香港交易所资讯服务有限公司、中国投资信息有限公司、深圳证券信息有限公司、Nasdaq, Inc.、其控股公司及/或该等控股公司的任何附属公司、或其资讯来源及/或其他第三方数据供应商均对资讯不作任何明示或隐含的要约、陈述或保证(包括但不限于可销售性及特殊用途合适性的资讯保证) 。

AASTOCKS.com Limited、香港交易所资讯服务有限公司、中国投资信息有限公司、深圳证券信息有限公司、Nasdaq, Inc.、或其控股公司及/或该等控股公司的任何附属公司、或其资讯来源及/或其他第三方数据供应商不会就任何原因导致的中断、不准确、错误或遗漏或因此而造成的任何损害赔偿(不论直接或间接、相应而生、惩罚性或惩戒性)对任何人承担责任。

AASTOCKS.com Limited不负责,亦不承担任何由于不可抗力的事故或在AASTOCKS.com Limited不可合理控制的情况下导致的损失或损害,如台风、暴雨、其他自然灾难、政府或有关机构的限制、骚动、战争、病毒爆发,网络故障或电信故障,引致AASTOCKS.com Limited不能履行协议内的责任或提供服务。

Morningstar免责声明:版权所有©2020 Morningstar,Inc。保留所有权利此处包含的资料,数据,分析和意见(“信息”):( 1)包含Morningstar及其内容提供者的专营资料;(2)除特别授权外,不得复制或转载;(3) 不构成投资建议;(4)仅供参考,(5)并未为所载资料的完整性,准确性及时间性作出保证.Morningstar对于阁下使用任何相关资料而作出的任何有关交易决定,伤害及其它损失均不承担 任何责任。请在使用所有资料前作出核实,并且在咨询专业投资顾问意见前勿作任何投资决定。过往业绩并不代表将来表现,任何投资项目的价值及所得收入皆可升可跌。

本网站/应用程式包含的内容和信息乃根据公开资料分析和演释,该公开资料,乃从相信属可靠之来源搜集,这些分析和信息并未经独立核实和AASTOCKS.com Limited并不保证他们的准确性、完整性、实时性或者正确性。

在本网站/应用程式的资料、金融市场数据、报价、图表、统计数据、汇率、新闻、研究、分析、购买或者出售评分、财金教学及其他资讯仅作参考使用,在根据资讯执行证券或任何交易前,应咨询独立专业意见,以核实定价资料或获取更详细的市场信息。AASTOCKS.com Limited不应被视为游说任何订户或访客执行任何交易,阁下须为所有跟随在本网站/应用程式的资料、评论和购买或出售评分执行的交易负责。

AASTOCKS.com Limited之信息服务基于「现况」及「现有」的基础提供,网站/应用程式的信息和内容如有更改恕不另行通知。AASTOCKS.com Limited有权但无此义务,改善或更正在本网站/应用程式的任何部分之错误或疏漏。

用户在没有AASTOCKS.com Limited明确的书面同意情况下,不得以任何方式复制、传播、出售、出版、广播、公布、传递资讯内容或者利用在本网站/应用程式的信息和内容作商业用途。

投资涉及风险。 阁下可自行决定利用本网站的财金教学作学术参考用途,但 AASTOCKS.com Limited不能并不会保证任何在本网站/应用程式现在或未来的购买或出售评论和讯息会否带来赢利。 过往之表现不一定反映未来之表现,AASTOCKS.com Limited不可能作出该保证及用户不应该作出该假设 。

AASTOCKS.com Limited也许连结订户或访客至其有兴趣的网站,但AASTOCKS.com Limited只提供此服务给订户或访客并不为此安排负责。

AASTOCKS.com Limited对于任何包含于、经由、连结、下载或从任何与本网站/应用程式有关服务所获得之资讯、内容或广告,不声明或保证其内容之正确性或可靠性。对于阁下透过本网站/应用程式上之广告、资讯或要约而展示、购买或取得之任何产品、资讯资料,本公司亦不负品质保证之责任。

AATV是AASTOCKS.com Limited所属的视频网站平台。

阁下确认:(i)AATV只为提供资讯,而不是为了任何交易目的;(ii)AATV节目内容及其提供的资料本身并不构成任何AASTOCKS为售出任何证券。 (iii)AATV并非并存的人或法律实体,在其他司法管辖区或国家使用,而在某处可能因该使用或分发而违反当地法律或法规。

AASTOCKS.com Limited不对任何其他人进行评论,也不会代表AASTOCKS.com有限公司。 (i)AATV的不准确,错误或遗漏,包括但不限于报价和财务数据;(ii)AATV中的节目传输的流量,错误或中断;(iii)阁下由AATV中部节目内容招致任何损失。

我们保留的权利不时更改本免责声明和并存于本网站/应用程序程序的版本更新版本。阁下必须定期定期查阅于本网站/应用程序声明该信息,并确保您及时知悉任何有关的费用。更新后仍可以继续使用本网站/应用程序,即代表代表阁下同意接受更改后的本免责声明的约束。

本免責聲明應受中華人民共和國香港特別行政區(「香港」)法律管限。閣下同意接受香港法院的專屬司法管轄權管轄。

本免责声明的中英原文如有任何岐异,一切以英文原文为准。

更新日期为: 2023年1月6日