星展发表研报,预期安踏(02020.HK) -2.900 (-3.406%) 沽空 $1.23亿; 比率 20.074% 2023至2025财年的营收及盈利复合年均增长率,将分别为12.5%及16.6%。同时预料「安踏」、「Fila」及所有其他品牌在2025财年,将分别实现12%、7%及30%增长。
星展表示,虽然安踏营收增长趋於稳定,但其营业利润率一直较同业更具韧性,反映该公司在艰难的营运环境中强大的营运控制力。因而预计,随着零售店客流量的复苏及品牌组合的改善,相关趋势将会改善。
相关内容《大行》高盛按盈利重评领先指标(ERLI)列出港股买入名单(表)
另外,由於利润率控制及「Amer Sports」 的贡献增加,星展将安踏2024及2025财年的盈利预测,分别上调8%及3%。若撇除Amer Sports上市带来的收益,预计2025财年盈利将按年增22%。星展将安踏目标价由117元下调至108元,重申「买入」评级。(js/k)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-05 16:25。)
AASTOCKS新闻