中银国际研究报告指,邮储银行(01658.HK) +0.010 (+0.203%) 沽空 $6.27百万; 比率 39.891% 2025年第四季归母净利润按年增长1.7%,较第三季的增速1.2%略为加快,主要受经营收入增长、净息差跌幅放缓及营运开支减少带动。因此,全年归母净利润按年增长1.1%,经营收入亦按年升1.9%。虽然第四季不良贷款比率上升,但仍属同业中最低水平,而拨备覆盖率则处於高端水平。
该行认为,邮储银行目前股份估值偏低,现价对应2026年预测市账率0.48倍,而其资产质素卓越及派息比率稳定,应获得较高的市账率估值。基於约0.65倍2026年预测市账率,将目标价由6.84元轻微下调至6.62元,维持「买入」评级。(ss/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-02 12:25。)
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