招银国际发表报告,维持敏实(00425.HK) +0.180 (+0.500%) 沽空 $3.64千万; 比率 28.074% 「买入」评级,目标价由42元升至44元。其铝业部门在2025年下半年的营收与毛利率未达该行预期,主因是由於主要客户的销售量未达标,且受德国汽车零件商WKW破产影响,部分业务转型进程延迟。
得益於营运成本的严格管控,其2025年下半年的净利润大致符合预期。管理层提出进取的五年营收目标,让该行对敏实的订单储备品质更有信心。
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该行认为,其逾60%的海外营收,以及在机器人与液冷领域的布局,不单能支撑营收成长,更有助於提升估值。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-25 12:25。)
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