里昂发表报告指,投资者对美高梅中国(02282.HK) -0.250 (-2.036%) 沽空 $6.04百万; 比率 13.952% 下一个关注点将是派息率,即是否有迹象显示年度派息率将从50%提高,以抵销更高特许经营权及品牌使用费的影响。该行认为此预期门槛并不高。此外,无论新特许经营权及品牌费分摊机制如何,该公司2024年已派发两期特别股息,而部分同业的派息比率亦呈扩张趋势。
里昂指,美高梅中国现价相当於2026年企业价值倍数降至7.1倍,维持「跑赢大市」评级及目标价20.9元,该股与银娱(00027.HK) -0.420 (-1.139%) 沽空 $9.56千万; 比率 27.652% 并列为里昂首选股之一。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-13 16:25。)
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