中金发表报告指,微软(MSFT.US) 公布2026财年第二季业绩,总营收按年增17%至813亿美元,市场预期增15%,该行预期增16%。营业利润按年增21%至383亿美元,市场预期366亿美元,该行预期369亿美
元,GAAP口径净利润受到投资Open AI收益的推动按年大幅增长60%至385亿美元,市场预期288亿美元,该行预期275亿美元。
去除Open AI投资影响的Non-GAAP口径对应摊薄后每股盈利按年增24%至 4.14美元,市场预期3.91美元,该行预期4.09美元,由於本季度M365、Windows以及搜索在内的AI产品需求继续走强,最终的业绩好於该行和市场的预期。维持「跑赢行业」评级,维持目标价586美元。(ha/w)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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