东吴证券发表研报指,蜜雪集团(02097.HK) -10.500 (-2.000%) 作为平价现制饮品龙头,自建端对端全流程供应链体系打造核心壁垒,IP化品牌营销塑造品牌心智。另外,该公司以加盟模式深耕下沉市场,推进品牌出海,持续巩固行业地位。
东吴证券预计,蜜雪集团2024至2026财年归母净利润将分别为43.8亿、51.2亿及59.4亿元人民币,对应市盈率分别为28、24及21倍。
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东吴证券亦指,蜜雪集团的核心优势是品牌势能及在平价现制饮品市场的统治力,且在出海方面值得期待,类比近一年新上市的一些强势能品牌,例如毛戈平(01318.HK) -5.000 (-4.840%) 沽空 $1.06亿; 比率 19.192% 和老铺黄金(06181.HK) -116.000 (-11.417%) 沽空 $1.26亿; 比率 3.983% ,蜜雪集团有望享有估值溢价,2026财年目标市盈率为30倍。
东吴证券首次覆盖蜜雪集团股份,目标价定於509港元,给予「买入」评级。(js/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-11 16:25。)
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