招银国际发表报告指,维持途虎-W(09690.HK) -0.600 (-3.704%) 沽空 $2.01百万; 比率 12.350% 「买入」评级,目标价由26元降至20元。预测公司去年下半年经调整纯利按年下降9%,按半年下降32%至约2.43亿元人民币(下同),原因是去年第三季的销售额可能低於市场预期。
另一方面,招银国际预期途虎2025财年收入增长将快於2024财年,受惠於去年第四季新开门店,以及对门店提供更多支持以吸引消费者和新的特许经营门店。而去年下半年的减价令途虎在今年的采购谈判中更加审慎,该行认为这将有助於其提升2025财年毛利率。该行料途虎今年经调整利润按年升27%至7.63亿元,净利润率料按年升0.5个百分点至4.6%。该行相信在经济不确定的情况下,途虎仍比大多数汽车售後市场服务供应商更具韧性。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-05 16:25。)
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