瑞银发表研报指,从药明生物(02269.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.76亿; 比率 16.982% 的业务更新中注意到其前景有所改善,但仍然好坏参半。该行表示,对药明生物去年新增151个项目持正面看法,这超出市场预期及公司指引。
瑞银认为,药明生物研发增长韧性强,其可能会继续保持早期研发服务及合作收入的稳健增长,但晚期合同制造(CMO)增长的可见性需要提高。另外,药明生物重申去年营收按年增加5%至10%的目标,并在今年加速增长,但幅度尚未确定。
瑞银将药明生物目标价由11.5元上调至20.3元,维持「中性」评级,目前预计2025财年收入及每股盈利将分别按年增长15%和21%。监於美国《生物安全法案》在去年未通过,增长轨迹将较为温和,并等待CMO可见度的改善。(js/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-04 16:25。)
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