大和发表研究报告指,携程-S(09961.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.40亿; 比率 16.046% 海外平台Trip.com自2024年以来市场份额不断增长,预期中国最新的免签证政策,未来将持续为该公司带来入境游机遇,目前预测2025年携程入境旅游收入将翻倍,将占Trip.com收入约28%,以及集团整体收入的约4%,相信入境游业务发展可成为强劲催化剂。
大和继续列携程为首选股之一,由於Trip.com业务利润率较低,加上其收入增长速度或较携程国内和出境游业务快,可能对集团2025年整体利润率产生负面影响,预期Trip.com仍需时约1至2年才可做到收支平衡。
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该行将携程2025至2026年收入及每股盈利预测上调0.2%至1.2%,以反映入境游收入贡献提升,该行重申携程「买入」评级,目标价由675元上调至780元。(gc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-01-08 16:25。)
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