花旗发表报告指，据该行近期与福寿园(01448.HK) +0.090 (+2.133%) 沽空 $1.30千万; 比率 22.262% 管理层的会面，认为全国消费走势对殡仪行业的影响差过预期。故此，该行下调其对福寿园2024年至2026年的盈利预测13%至16%，并降目标价13%，由6.3元降至5.5元，称股息逾10%的情况下维持评级「买入」。该行预期，福寿园2024财年下半年的收入及纯利将分别升7.2%及跌7.6%，各至11.83亿元人民币(下同)及3.02亿元。
该行相信，基於政策前景的不确定性，福寿园可能会如2023年般在2024年继续发放特别股息，这是因为收购速度放缓。基於该行预期公司2025年至2026年超过10亿元的强劲经营现金流，以及资产负债表上过剩的净现金，福寿园应能在期内维持上升其股息支付比例至60%并发放特别股息。该行预测2024年、2025年和2026年的总股息支付比例将分别上升至143%、121%和112%，而2023年为97%。
花旗指，福寿园慷慨的股息政策将对抗行业消费放缓，并改善股东权益回报率。(vc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-05 16:25。)
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