交银国际发表报告,认为置富产业信托(00778.HK) -0.010 (-0.251%) 沽空 $45.07万; 比率 9.010% 具有多重投资优势及股价驱动因素,包括稳定的盈利前景、低估值、进一步减息以及潜在纳入沪深港通都有利於REITs的估值。首次涵盖置富,给予「买入」评级,目标价5.86元。
交银国际认为,置富产业信托的租金收入前景可以保持基本稳定。同时,目前股价对应2025年股息9.4%,该股息率与10年期美债孳息率的差距较长期水平低约1.1个标准差,认为目前的估值仍远低於其长期平均水平,并已反映香港零售市场的大部分忧虑。
报告续指,虽然高利率仍将对今年盈利产生负面影响,但预期置富每单位派息将在持续减息的情况下从明年开始恢复增长,预计每单位派息将於2024至2026年,分别按年下跌10%、增长3.8%及增长4.1%,至36.34、37.71及39.26仙。(mn/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-12-13 16:25。)
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