里昂发表报告,预计快手(01024.HK) -1.600 (-2.999%) 沽空 $2.47亿; 比率 14.804% 第三季收入按年增长11.4%至311亿元人民币,调整後息税前利润或按年增长24%至39亿元人民币。不过,由於消费疲弱以及激烈竞争,预计电商业务出现明显放缓,其GMV或仅增长15%至3,340亿元人民币。
里昂称,随着直播电商发展愈趋成熟,快手需要扩展货架电商以促进GMV增长,以便直接与传统电商平台竞争,但此举亦可能会降低未来的利润率。因此,将快手长期利润率从之前的17%下调至16%,目标价从70元下调至67元,但维持其「跑赢大市」评级。(mn/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-06 12:25。)
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