瑞银发表报告指出,在面对与其他大型互联网公司类似的情况下,亚马逊(AMZN.US) 正控制员工数量,从而控制营运费用的增长,虽然总人数按年仅增长3%,惟管理层透露办公室员工数量实际上按年下跌。根据该行对招聘信息监测,显示亚马逊明年的招聘步伐仍然非常有限,该行对其2025及2026年的经营溢利预测上调7%与9%,对公司今年资本开支预测约750亿美元,另对同一时期的自由现金流预测分别上调2%和3%。
该行提及,亚马逊对第四季的经营溢利预测指引为160亿至200亿美元,相对於去年第四季的132亿美元显着增长。该行之前对其北美零售业务经营溢利和利润率压缩提出问题,特别是考虑到在体育内容授权、Kuiper计划及基础设施(AWS和电商即日送达)上的投资,但相信未纳入的潜在收入增长将为2025年及以後提供更大的上行潜力。
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亚马逊对第四季的收入预测指引范围介乎1,815亿至1,885亿美元(增长7%至11%),而该行的预测为1,878亿美元,市场预测为1,863亿美元。该行维持对公司的「买入」评级,目标价由223美元上调至230美元,看好其商品交易总额(GMV)增长加速、电商业务的持续利润扩张,以及来自Prime Video的新高利润收入来源。(jl/u)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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