瑞银发表报告指出,亚马逊(AMZN.US) 将於周四(31日)披露第三季业绩,市场预期公司收入及经营溢利将达至指引范围的上限,分别为1,540亿至1,580亿美元,及115亿至150亿美元。而AWS增长预测介乎20%至21%。
该行认为,在会计角度而言,亚马逊旗下卫星网络计划Project Kuiper的卫星建造和发射成本,应资本化并折旧,但更保守的方法是在发生时计入开支。将卫星送入轨道的总成本约130亿美元,每季的费用开支约6亿美元,当卫星开始发射时,该行料有关数字将增至约11亿美元。
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展望第四季,该行相信投资者已考虑到亚马逊额外的体育转播权及Kuiper开支,因此潜在的利润忧虑已反映在股价中。然而,除了AWS以外的潜在收入好处尚未被反映,将为2025年带来更大的上行潜力。市场预期公司第四季收入约为1,860亿美元,经营溢利低於170亿美元水平。
该行维持对亚马逊「买入」评级,目标价由220美元微升至223美元,看好公司商品交易总额(GMV)增长加快、且电商业务毛利持续扩张,以及来自Prime Video与广告新的高利润收入来源。(jl/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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